sunli的部落格

升息縮表抗通膨價值型投資是王道

潤泰存股家族:假期愉快!

    2022年的投資基調就是升息縮表抗通膨，由於去年聯準會的一連串誤判認為通膨只是暫時性的現象，太晚停止量化寬鬆、太晚升息，導致去年下半年通貨膨脹失控，今年通膨持續改寫40年新高紀錄，讓Fed今年不得不加速升息且提前縮表與加大每月縮減力道，影響所及自然是超低利率時代受市場資金追捧的半導體股與超高本益比的大型科技股。升息階段利差擴大金融股獲利前景更好，債劵殖利率大幅升高則市場資金就會從高本益比股中流出轉往價值型股投資。早在去年中我就已經提醒大家晶圓代工的好日子最多只剩一年半，也就是最快今年底會反轉，所持理由有二：1.全球各地廣建晶圓廠其產能總和遠大於台積電的總產能，而台積電在晶圓代工市佔率超過六成，這代表當今年底全部產能開出後將供需平衡甚至供過於求。2.台灣缺電嚴重，廢核讓台灣的電力系統更加脆弱，未來跳電停電限電將經常發生。昨天盤後台積、聯電、世界先進才剛公布前三季營收亮麗成績，然而昨日美國十年期公債殖利率持續創新高收2.704%再創疫情後新高紀錄，美股四大指數只有道瓊上漲(銀行股大漲)0.4%，其餘三大指數下挫Nasdaq大跌、費半重挫，台積聯電日月光ADR全數下跌幅度1.22%、1.98%與1.44%，其中台積電ADR寫下今年收盤新低收99.29美元(創16個月新低)，從收盤高點140.27計算跌幅已達29.21%，早在三月初跌幅就已超過20%進入空頭了。美元指數持續創高盤中突破100大關來到100.19收99.84，近期可能就會站上100大關。

     美股四大指數本週走勢如下：

道瓊去年漲19.5%，週一漲0.3%、週二跌0.8%、週三跌0.42%、週四漲0.25%、週五漲0.4%，本週小跌0.28%今年跌4.45%守住五日線月線與季線。

標普去年漲28.02%，週一漲0.81%、週二大跌1.26%、週三跌0.97%、週四漲0.43%、週五跌0.27%，本週跌1.27%今年跌5.83%守住月線季線與年線。

Nasdaq去年漲22.33%，週一大漲1.59%、週二重挫2.26%、週三持續重挫2.22%、週四小漲0.06%、週五大跌1.34%，本週大跌3.86%今年跌12.36%再次跌破所有均線。

費半去年狂漲42.71%，週一大漲1.73%、週二崩跌4.53%、週三持續重挫2.32%、週四小漲0.11%、週五重挫2.41%，本週狂跌7.32%今年大跌20.93%跌破所有均線第四天。

    歐洲三大股市本週走勢：

德國去年漲15.79%，週一漲0.5%、週二跌0.65%、週三大跌1.89%、週四續跌0.52%、週五大漲1.46%，本週跌1.13%今年跌10.08%跌破所有均線第三天。

法國去年大漲28.85%，週一漲0.7%、週二跌1.28%、週三大跌2.21%、週四續跌0.57%、週五漲1.34%，本週大跌2.04%今年跌8.46%跌破所有均線第三天。

英國去年漲12.56%，週一漲0.28%、週二漲0.72%、週三跌0.34%、週四跌0.47%、週五大漲1.56%，本週漲1.75%今年漲3.86%站在所有均線之上。

    東北亞股市本週走勢：

日本去年漲4.91%，週一漲0.25%、週二漲0.19%、週三大跌1.58%、週四持續大跌1.69%、週五漲0.36%，本週大跌2.46%今年跌6.27%跌破所有均線第二天。

韓國去年漲3.63%，週一漲0.66%、週二小漲0.05%、週三跌0.88%、週四大跌1.43%、週五漲0.17%，本週跌1.44%今年跌9.31%跌破所有均線第二天。

港股去年大跌14.08%，週一漲0.19%、週二大漲2.1%、週三大跌1.87%、週四下跌1.23%、週五漲0.29%，本週跌0.76%今年跌6.27%守住月線。

上證去年漲4.8%，週一週二休市、週三微漲0.02%、週四大跌1.42%、週五漲0.47%，本週跌0.94%今年跌10.66%守住十日與月線。

台股去年漲23.67%，週一週二休市、週三跌0.58%、週四大跌1.96%、週五漲0.62%，本週大跌1.93%今年跌5.13%跌破所有均線第二天。外資連續四天大賣台股累計今年狂賣5624億，本週僅三個交易日狂賣831.54億，台幣連續三週貶值收28.906元。美元強勢台幣下週有機會貶破29元關卡，台幣弱勢外資不會大買台股，加上費半週五重挫、Nasdaq大跌、台積ADR創今年收盤新低，週一台股拉回壓力不小。

    台積電外資持股高達73.2%早就不是台資公司，台積ADR在美國交易是純外資交易沒有官股行庫在護盤，昨日收盤已經寫下今年收盤新低今年跌幅高達17.63%，而台股台積電跌幅才只有7.8%而今年收盤低點558元昨收567元，外資連續四天大賣台積電，代表週一外資仍將持續大賣台積電，散戶不要傻傻的進去幫外資解套。

    潤泰三雄今年都有機會持續高配股，只要高配股則三雄將持續改寫還原權後收盤新高紀錄而雙雄也能很快完成完全填權。有多餘資金者可趁股利尚未公布持續加碼雙雄。存股比的是耐心、比的是誰持有的久、比的是張數，而參加除權是大幅增加張數且同時降低成本的最好方式，不要去管股價短線波動，只有神才會知道短線高低轉折，潤泰雙雄現股買進長抱到南山上市都會有倍數獲利可期。

    潤泰新週三逆勢出量上漲0.7元收79.8再次改寫還原權後收盤新高紀錄，週四小開低震盪翻紅上漲最高來到80.2元但受大盤重挫恐慌性殺盤拖累反而紅翻黑跌幅比大盤重收77.5元下跌2.3元，週五開高衝高強漲1.6元收79.1，本週強勢收平盤日k線收復五日與十日線再次站上所有均線超級強勢，外資週三加碼666張、週四賣超689張、週五大買1544張累計今年狂買39285張(約27.9億相對外資狂賣台股高達5624億，顯然外資非常看好潤泰新)，今年漲幅23.98%遙遙領先大盤的下跌5.13%。融資本週減少124張剩9589張使用率僅1.82%籌碼非常安定，有利股價持續朝完全填權82.3元挺進只差4.05%。潤泰新虎年新春開紅盤已連續九週週週漲贏大盤，已改寫牛年新春開紅盤連續八週漲贏大盤的舊紀錄，下週將繼續改寫連勝新紀錄。

    潤泰全週三逆勢上漲1元收117.5元，週四開低震盪早盤衝高來到120元逆勢上漲2.5元，但受大盤重挫恐慌性殺盤拖累反而紅翻黑跌幅比大盤重收114.5元下跌3元，週五開高衝高強漲1.5元收116，本週僅小跌0.5元跌幅0.43%今年上漲18.97%，外資週三賣超178張、週四賣超813張、週五回補254張累計今年加碼802張。融資本週大減528張剩9601張使用率僅5.23%籌碼非常安定，有利股價持續朝完全填權124元挺進只差6.9%。離五日線只差0.1元離十日線也僅差0.55元，隨時都能出量再次站上所有均線。

    潤弘週三逆勢強漲3元收145.5元，週四開平早盤曾逆勢翻紅但受大盤重挫恐慌性殺盤拖累反而紅翻黑跌幅比大盤重收141.5元下跌4元，週五開高走高收漲1.5元收143，本週逆勢上漲0.5元今年漲幅16.73%，收復月線只差五日與十日線尚未收復。週三外資賣12張、週四賣90張、週五賣2張累計今年仍加碼847張，只要公布高配股則股價將大漲越過156元再創還原權後收盤新高紀錄。

    以收盤價計算，潤泰雙雄股價依舊低估。

大盤 17284平均本益比 13.6倍 平均股價淨值比2.19倍

潤泰新 79.1元 本益比 9.91倍 股價淨值比1.42倍

潤泰全 116元 本益比5.16倍 股價淨值比0.76倍