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潤泰三雄福虎生風虎年新春開紅盤連三週強漲朝完全填權挺進

潤泰存股家族:假期愉快!

    2022年美國聯準會的首要目標就是對付居高不下的通膨，其使用的方法就是大幅升息與提前縮表，在市場預期下美國十年期公債殖利率就率先反應快速飆漲，從去年底收1.512%在今年1/7收盤就來到1.765%創疫情後收盤新高紀錄、1/18突破1.8%收1.873%、2/4突破1.9%收1.916%、2/10正式突破2%收2.035%、2/15收2.043%，上週美股下跌加上美聯準會公布一月利率決策會議報告並無強調三月升息兩碼也無確定每次都升息，故讓飆漲過度的美國十年期公債殖利率持續拉回上週五收1.927%，只比2019/12/31收盤的1.919%略高一些，遠低於2018/12/31收盤的2.686%。週一美國股市債市放假休市，俄國普丁宣布出兵，國際股市一輪重挫，週四美股早盤持續大跌重挫但戲劇化尾盤全數收漲Nasdaq與費半狂漲，週五歐美股市持續大漲，週五美國十年期公債殖利率收1.97%比上週五的1.927%還高出不少，代表俄烏戰爭對投資人的恐慌已經消除將回歸基本面。

道瓊去年漲幅19.5%，週五大漲2.52%今年跌6.27%，收復五日線。

標普去年漲幅28.02%，週五大漲2.24%今年跌8.01%，收復五日與十日線。

Nasdaq去年漲幅22.33%，週五上漲1.64%今年跌12.47%，繼週四收復五日線後再收復十日線。

費半去年狂漲42.71%，週五上漲1.57%今年跌12.51%，繼週四收復五日線後再收復年線與十日線，是四大指數唯一站回年線者。

    升息階段金融是主流，美國十年期公債殖利率飆升則資金會從半導體股與大型科技股撤離，轉至金融股與景氣循環股，超低利率時代的超高本益比股將面臨本益比修正股價將面臨拉回壓力。我們看美國金融股(三竹股市-國際金融-美國個股中內建的四檔銀行股)：

美國運通週五漲2.85%今年漲18.12%

美國銀行週五漲3.26%今年漲1.08%

花旗集團週五漲3.26%今年漲2.43%

摩根大通(道瓊成分股)週五漲2.37%今年跌6.73%跌幅雖比道瓊6.27%高些，但今年下跌主要是1/14公布上季財報太差股價連跌六天累計重挫14.38%所致。

    歐洲三大股市：

德國去年漲15.79%，週四重挫3.96%週五大漲3.67%，今年跌8.3%收復五日線。

法國去年大漲28.85%，週四重挫3.83%週五大漲3.55%，今年跌5.6%收復五日線與年線。

英國去年漲12.56%，週四重挫3.88%週五狂漲3.92%，今年漲1.42%收復五日線半年線與季線只差十日與月線尚未收復。

    東北亞股市：

日本去年漲4.91%，週四大跌1.81%週五大漲1.95%，今年跌8.04%跌破所有均線第五天。

韓國去年漲3.63%，週四重挫2.6%週五漲1.06%，今年跌10.1%跌破所有均線第四天。

港股去年大跌14.08%，週四暴跌3.21%週五續跌0.59%，今年下跌2.69%跌破所有均線第四天。

上證去年漲4.8%，週四大跌1.7%週五漲0.63%，今年跌5.18%跌破所有均線第二天。

台股去年漲23.67%，週四重挫2.55%週五小漲0.33%，今年下跌3.11%半年線失而復得失守季線第二天。

    台股相對國際股市而言位階仍太高跌幅不夠大，週五恰逢MSCI季度調整生效，外資持續狂賣510.29億尾盤最後一筆560億下壓17點，今年累計外資狂賣1946.82億。單單本週就狂賣1665.39億，虎年新春開紅盤首週大漲636.54點、第二週小跌78.59點、本週在外資狂賣下大跌580.17點，虎年轉為下跌0.12%改寫今年週收盤新低。週五歐美股市狂漲，偏偏週一台股休市放假，所以還要看歐美股市週一收盤狀況才會得知台股週二走勢，不過從美國十年期公債殖利率本週收盤比上週收盤還高來看，俄烏戰局對全球股市影響已經越來越小了，全球股市將逐漸回歸基本面。倘若歐美股市週一小漲小跌則週二台股將可上漲，但台股相對國際股市位階太高跌幅太小，所以也不用寄望台股會大漲，五日線就會遇到壓力而季線與18000關卡壓力將更大，也就是說台股上漲空間有限但個股表現差異會極大。

    北大西洋公約組織(簡稱北約)，從1949年成立時的12個會員國到現在已經有30個成員國，多數國家都是冷戰結束後加入。以蘇聯為首在1955年也成立了華沙公約組織與北約相抗衡，但蘇聯解體後華沙公約組織也隨之解散。不過北約組織卻越來越龐大，勢力範圍逐漸往東部挺進，對俄羅斯構成很大壓力，這次俄烏之戰就是烏克蘭要加入北約所引起的。這場戰爭本來是可以避免的，俄羅斯一開始的訴求就是烏克蘭不能加入北約，但是美國一口否決，美國根本就不希望和平收場這樣老美就無利可圖。不過普亭還是技高一籌，硬是拖到冬奧結束給足習近平面子，然後先承認烏東兩個獨立出來的共和國，再應對方出兵維和，速戰速決在絕對優勢下提出停戰訴求，且沒有要佔領烏克蘭，訴求與實際現況沒有太大差異。老美歐盟對俄國經濟制裁基本上不痛不癢，中國並沒有隨之起舞跟進制裁只是要雙方節制坐下來談。老美與北約都宣稱不會派兵到烏克蘭對抗俄軍，因此俄烏戰事將很快平息(估計一週內結束)，我們看原先因為戰爭爆發而大漲的原物料價格週五都明顯回落，美國十年期公債殖利率避險買盤撤離與上週五相比殖利率上升價格下跌，收盤1.97%與2/24盤中低點1.851%差了6.42%就能得到驗證。北溪二號油管最後還是會啟用因為這對俄羅斯與歐洲都有利只是傷到老美利益罷了。

    升息階段超高本益比的股票都將面臨本益比修正，股價將面臨龐大拉回壓力。上週五收盤後潤泰新市值排名第70名，個人認為潤泰新搶進台灣前五十強的企圖心非常強烈，一年52週扣掉過年兩週有50週，只要兩週名次前進一名今年就可達標。在上週六同學會貼文我的回應節錄：

「潤泰新今年挑戰台灣前五十大市值的企圖心很強，要進入50強則市值至少要2000億，昨收69.9元總市值1473億排70名，也就是股價收盤要有95元。前50強中，力積電收59.2元總市值2093億，這股價比聯電還高虛胖，排名48會持續下滑年底前就會跌出前50強。富邦媒股價1125元總市值2048億排名49名，本益比超過60倍，升息下超高本益比將大幅下修也會跌破前50強。友達收20.4元總市值1963億排名50名，本益比雖低但面板產業前景不佳獲利不穩定，外資今年已經狂賣289962張，總市值與永豐金差不到1億，隨時都會被超越跌出50強。」

    隔了一週我們再來看，台股重挫3.18%、力積電重挫9.97%收53.3元再創上市後收盤新低市值降到1884億排名退到50名。富邦媒股價重挫12.62%剩983元總市值降至1790億排名掉到56名。友達逆勢上漲0.74%市值增至1978億排名進至48名。永豐金小跌1.72%市值略降至1929億排名進到49名。潤泰新逆勢上漲2.43%市值增至1508億排名進一名至69名。

    潤泰三雄去年預估財報不錯且股價拉回整理時間夠久，潤泰新整理三個半月最短、潤泰全整理五個月、潤弘整理五個半月，週一三雄都出量強勢上漲改寫還原權後收盤新高紀錄，週二三雄量縮整理，週三三雄再次出量上漲改寫還原權後收盤新高紀錄，週四台股重挫三雄再次逆勢出量再創還原權後盤中新高紀錄，雖然最後受大盤重挫拖累收跌但本週逆勢強漲優於大盤，週五開高量急縮上漲收黑k，收盤都創還原權後週收盤新高紀錄，本週外資大賣台股1665億今年大賣1946億，但是加碼潤泰全3455張今年加碼6628張、潤泰新2140張今年大買23949張、潤弘165張今年526張。大盤虎年只有首週上漲而潤泰三雄則是虎年連續三週強勢上漲，累計今年大盤下跌3.11%、潤泰全大漲17.95%、潤泰新上漲12.23%、潤弘上漲13.06%。潤泰三雄今年都有機會再次高配股，潤弘因為本益比與股價淨值比都遠高於雙雄，空手者不宜介入存股而持有者續抱即可。有多餘資金者可趁3/10財報公布前加碼雙雄，喜歡誰買誰均可但不要在雙雄之間換股操作，那只會墊高自己成本。參加除權是增加張數與降低成本最好的方式要好好把握。基本上潤泰三雄都會完全填權，潤泰全124元昨收115元只需上漲7.83%即可達成、潤泰新82.3元昨收71.6還需14.95%漲幅才能達標、潤弘149元昨收138.5元只需7.58%即可達標。完成完全填權代表除權後潤泰全漲幅30%、潤泰新40%、潤弘37%。

    以昨日收盤價計算，潤泰雙雄股價依舊低估。

大盤 17652 平均本益比 14.78倍 平均股價淨值比2.35倍

潤泰新 71.6元 本益比 8.67倍 股價淨值比1.42倍

潤泰全 115元 本益比5.1倍 股價淨值比0.84倍