美警告俄烏隨時開戰與二月消費者信心指數驟降美股連續兩日重挫
潤泰存股家族:假期愉快!
2021年聯準會對通膨的誤判，太晚縮減QE、太晚升息，導致CPI持續飆升創近年新高，2022年聯準會的首要目標就是要壓低通膨，加速且大幅升息並提前縮表來對抗通膨，所以2022年金融股將是主流，營建股因有房地產保值抗通膨的題材也會受到市場資金青睞。週四美國公布1月CPI再創40年新高來到7.5%遠超出市場預期，美國十年期公債殖利率狂飆突破2%最高來到2.052%收2.043%大漲5.36%，美股四大指數跳空大跌開出早盤曾經翻紅但最後都是大跌作收長黑吞噬週三長紅。週五台股開低殺低最低跌幅連1%都不到非常強勢，最後一盤再靠拉台積黑翻紅收最高上漲1元，讓大盤收最高僅小跌27.11點跌幅0.14%，台股今年仍小漲0.5%連續兩日站在所有均線之上非常強勢。三大法人僅自營商賣超15.88億、投信買超13.47億、外資續買43.93億今年賣超降至221.24億，三大法人昨日買超41.52億。不過昨日美國二月份消費者信心指數驟降創11年新低，密西根大學的二月初值由1月終值的67.2驟降至61.7遠低於市場預期的67，創2011年11月以來新低，顯示通膨飆升消費者對未來財務前景的信心也隨之減弱。同時美國政府警告俄羅斯隨時都可能入侵烏克蘭，要求美國公民立即撤離烏克蘭，拜登說不會派兵進入烏克蘭協助撤僑以避免美俄爆發軍事衝突。導致昨日油價飆漲、恐慌指數飆升美股四大指數重挫大跌，科技股與半導體股再次遭到拋售Nasdaq與費半再次摜破所有均線：道瓊大跌503點跌幅1.43%最輕今年下挫4.4%年線失而復得；S&P500大跌1.9%今年跌7.29%也僅剩年線支撐；Nasdaq重挫2.78%今年跌11.85%；費半崩跌4.83%今年大跌14.72%。台積聯電日月光ADR全數下挫跌幅2.97%、2.72%與3.84%，台股台積電站在所有均線之上今年漲5.69%，但台積ADR只剩半年線與年線支撐今年微漲0.39%，台積電外資持股高達75.39%早就不是台灣公司，台積ADR純粹外資買賣沒有官股行庫在護盤最能忠實表現外資投資心態。台股是淺碟市場會受國際股市影響特別是美股，依據過往歷史資料台股不會逆國際股市連續兩日走漲(特別是美國連續兩日重挫且週五跌幅還大過週四)，所以週一台股將由台積電領軍補跌。
歐洲三大股市
德國：週五下跌0.43%今年跌2.89%下檔還有五日與十日線。(去年漲15.8%)
法國：週五大跌1.28%今年跌1.98%，跌破五日十日月線與季線剩半年線與年線支撐。(去年漲28.85%)
英國：週五小跌0.15%今年漲3.74%連續五天站在所有均線之上。(去年漲12.56%)
東北亞股市
日股：週五休市今年跌3.81%，站上五日十日與月線但仍在季線半年線與年線下方。(去年漲4.91%)
韓國：週五下跌0.88%今年下挫7.72%下檔只剩十日線。(去年漲3.62%)
香港：週五微跌0.07%今年上漲6.45%只差年線尚未收復。(去年大跌14.08%)
上證：週五下跌0.66%今年跌4.86%下檔只有五日與十日線。(去年漲4.8%)
台股：週五跌0.15%今年漲0.5%連續兩日站在所有均線之上。(去年漲23.67%)
以位階與漲跌幅來看台股相對國際股市而言太高了，特別是美股連續兩日重挫則台股週一重挫補跌機率極高。
美國十年期公債殖利率去年底收1.512%，2022年因為聯準會要對抗通膨採大幅升息與提前縮表，加上一月通膨創40年新高來到7.5%，也讓十年期公債殖利率在2/10寫下疫情後盤中與收盤新高分別來到2.056%與2.035%，昨天因為美國警告俄烏開戰在即與二月消費者信心指數創11年新低，導致恐慌指數飆高美股重挫，避險買盤湧入債市讓殖利率大跌收1.918%跌幅5.75%。目前美國聯邦利率為0~0.25%，聯準會升息是採多數決，因此今年升息大概4~7碼，十年期公債殖利率超過2%有點反應過度。
南山人壽投資以債劵為大宗且主要集中在美債，因此美國十年期公債殖利率飆高代表債劵價格下跌南山淨值當然會下降。但這與南山獲利是否下降完全不能劃上等號，美十年期公債殖利率走升美元指數走強，元月台幣貶值南山將有匯兌收益，一半撥入外匯準備金，一半可以認列獲利。以目前已公布的12家金控獲利來看，前三強中信、開發與新光都是靠旗下壽險公司台壽、中壽與新壽來撐住獲利，也就是說尚未公布的富邦、國泰與南山一月獲利不用太悲觀。
潤泰全主要獲利=南山獲利x0.2656+潤泰新本業獲利x0.257
潤泰新主要獲利=南山獲利x0.2501+潤泰新本業獲利+潤弘獲利x0.3914+日友獲利x0.2662
因此月營收我們只須關注南山、潤泰新、潤弘與日友即可，潤泰全的月營收對獲利的影響可以忽略不用管。去年過年在二月、今年過年在1/31也就是一月工作天數比去年少一天，潤泰新一月營收24.96億仍比去年同期微幅成長2.8%是不錯的開局；潤弘17.17億年減7.81%則弱了一些；日友3.43億年增35.46%則太好了。
潤泰雙雄去年股本膨脹三成與四成，膨脹後EPS還大幅成長，預估潤泰新去年EPS賺8.26元、潤泰全賺22.55元。虎年新春開紅盤雙雄就氣勢如虹，累計上週大盤上漲3.6%，潤泰全上漲5.9元漲幅6.24%收100.5元站穩百元大關，今年漲幅3.08%優於大盤的0.5%，外資今年仍賣超台股221.24億，昨日續買潤泰全388張今年加碼401張。潤泰新本週狂漲5.2元漲幅8.16%今年上漲7.99%，收盤68.9元創去年11/17以來收盤新高，外資今年狂買18184張昨日續買1260張連六買。融資續減180張剩9813張使用率僅1.86%籌碼超級安定。目標價10倍本益比起跳，也就是82.6元在不久的將來將會見到。
散戶要在凶險的股市中穩健獲利累積財富，唯一方法就是挑選價格嚴重低估的優質好股現股買進長抱，靠時間複利的加乘效果來累積財富，既然要長抱則最最重要的就是大老闆的人格，沒有誠信的大老闆其股票絕對不要碰。去年中就一再提醒晶圓代工的好日子快結束了，有賺就要獲利出場轉買潤泰雙雄存股。力積電不過市佔率僅1.9%的三級廠，當大量晶圓廠產能開出供過於求時市佔率小的三級廠會最受傷，別忘了今年還有一個半導體巨人Intel會進入晶圓代工市場搶單，看看市佔第三名的聯電股價僅剩55.4元則EPS、每股淨值與市佔率都輸給聯電的力積電股價憑哪一點可以撐在60元價位上，虎年開紅盤一週台股大漲3.6%，力積電股價續挫1.3元跌幅1.99%再創上市後收盤新低紀錄還有63.9元，代表股價還有的跌。
我的看法始終沒有改變，只要有多餘閒置資金隨時都可以現股買進潤泰雙雄長抱，不要去管股價短線波動，長抱到南山上市則至少有倍數獲利可以期待。今年潤泰雙雄與潤弘都有機會持續配股，有多餘資金者一定要在3/20以前買足雙雄，喜歡誰買誰均可但不要在雙雄之間換股操作，那只會墊高自己的成本沒有好處。存股比的是張數、比的是誰抱的久，參加除權是讓張數大增同時成本大降的最好方法。買進雙雄當快樂的股東不用花時間看盤，將寶貴的時間好好用在工作上，或是多陪父母陪家人，或是做自己喜歡做的事去實現夢想。
以昨日收盤價計算，潤泰雙雄股價依舊低估。
大盤 18311 平均本益比 15.33倍 平均股價淨值比2.44倍
潤泰新 68.9元 本益比 8.34倍 股價淨值比1.36倍
潤泰全 100.5元 本益比4.46倍 股價淨值比0.73倍
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