sunli的部落格

美債殖利率急挫美股大漲

潤泰存股家族:週日愉快!

    台股本週走勢強於預期領先國際股市站上所有均線之上第三天，週五開高走低小漲9.7點收15608.42今年漲幅10.4%兔年上漲4.52%，成交量放大至2380億外資連四賣續賣21.15億今年仍買超2132.7億，台幣小升0.3分收30.627元三月貶值0.48%。

    週五美國各期公債殖利率急跌十年期與三十年期都大跌再次跌破4%，十年期收3.958%跌幅2.56%、三十年期收3.878%跌幅3.07%，美債殖利率大跌美股四大指數全數大漲而美元指數則走弱跌0.48%收104.53再次跌破五日與十日線：

道瓊連漲三天連續兩天漲幅超過1%續漲1.17%，收復十日線今年再次轉漲0.74%，本週漲1.75%終止連續四週下跌只差月線與季線尚未收復。

S&P500續漲大漲1.61%收復四千大關、年線與十日線，本週漲1.9%今年漲5.37%只差月線尚未收復。

Nasdaq續漲大漲1.97%本週上漲2.58%，收復十日線今年漲11.68%只差年線與月線尚未收復。

費半續漲大漲1.48%本週上漲3.18%，收復月線與三千大關再次站上所有均線最強勢，今年漲幅19.68%距2/2今年收盤高點仍差3.74%。

    台積聯電日月光ADR全數收漲幅度0.85%、1.44%與1.08%。全球半導體庫存調整不佳，波克夏Q4拋售的大空方缺口無論是台積ADR還是台股台積仍在，股息預估每季配2.75元全年11元最多不超過12元，以516元收盤價計算11元股息殖利率約2.13%，12元也僅有2.32%都遠低於十年期美債殖利率3.958%，有波克夏空方缺口壓抑股價上漲空間不大。核二2號機3/14停機核電缺口無解，核三2025/5除役缺電問題更大，半導體產業非常需要穩定的供電品質，電力缺口是半導體產業的夢魘。

    歐洲三大股市：歐股今年表現最強主要得力於暖冬，天然氣需求比預期少很多讓價格穩定，否則通膨會更加嚴重拖垮經濟。

德國股市週五大漲1.64%收復十日與月線再創今年收盤新高，本週漲2.42%今年漲幅11.88%，離史上收盤新高還差4.45%。

法國股市週五漲0.88%收復月線再次站上所有均線，本週漲2.24%今年漲13.51%，離2/16創的史上新高僅差0.53%。

英國股市連漲三天續漲0.04%連續兩日站上所有均線之上，本週漲0.87%今年漲幅6.65%。

    東北亞股市：

日股週五大漲1.56%收復月線再次站上所有均線，本週漲1.73%今年漲7.02%。

韓股結構與台股類似但走勢卻比台股弱很多，全週小漲0.35%終止連續四週下挫，逼近十日線在月線與年線下方今年漲8.75%。

港股全週上漲2.79%終止連續四週下挫，還差月線與季線尚未收復，今年漲幅3.97%。

上證連兩週上漲續漲1.87%連續四天站上所有均線，收盤創去年7/11以來新高，今年漲幅7.74%。

    台股、潤泰雙雄、潤弘、潤泰材與日友，去年只有潤泰新與潤弘逆勢上漲，今年五檔股票與大盤應該都會上漲。潤泰全價值嚴重低估，最慢2026年當IFRS 17正式在台施行，股價自然會大漲還他公道。只有神才會知道股價短線轉折高低，2/24收盤雙雄短線都比大盤強勢，無奈228長假結束週三開盤雙雄卻受外資大賣拖累，股價一天跌破多條均線僅剩半年線支撐。

   潤泰新去年EPS預估3.5元，以六成配發率計算2.1元，所以今年股利2元1+1機率較高。外資連賣四天本週狂賣10830張今年轉為賣超7921張，今年漲幅再次歸零收43.25元、兔年下跌1.48%。潤泰新的走勢很像2020除權後的走勢，除權後沒有貼權都是填權只是大區間整理長達五個半月，這次潤泰新除權後也都是填權走勢，只是被外資殺下來仍在大區間整理也有四個月。潤泰新的長期趨勢從來都不是外資能掌控的：2019年底收45.2元外資持股比例17.37%，2020年股利1+5元年底收40.9元全年漲幅35.73%勝過大盤上漲的22.8%，外資持股比例降至15.02%；2021年股利1+4元年底收63.8元全年漲幅118.39%遠勝大盤的上漲23.67%，外資持股比例再降至14.43%；2022年股利超優2+5元年底收43.25元全年小漲1.68%但大盤重挫22.4%，外資持股比例續降至13.92%；本週外資狂賣持股比例再降至13.63%，潤泰新總市值1366.8億排名72名大盤15608，2019年底總市值僅433.9億大盤11997，也就是說從2019年底到週五收盤潤泰新漲幅215%，外資持股比例從17.37%降至13.63%，同期間大盤漲幅僅30.1%。真正在潤泰新賺到財富的不是外資而是默默耐心守候的存股族。我從96投資潤泰新持股至今手中僅有潤泰新一檔股票，從96年元月的260張到現在突破千張，95年底潤泰新股價28.1元股本75.94億總市值僅213億大盤收7823，拉長時間來看95年底至今大盤漲幅99.51%潤泰新漲幅541.69%。挑選價格低估的優質好股現股買進長期持有，靠時間複利的加乘效果來累積財富，要財富自由不是靠短線玩價差，美股暴漲暴跌美債殖利率近幾日大幅上下波動，玩短線要猜對太難了，存股長線看漲沒有疑問，只要不斷累積張數最後就能財富自由，參加除權則是讓張數大增的最好機會。

    潤泰全以增資後110.43億股本計算則去年EPS 預估為11.5元，今年股利4~5元5元機率不小5+0或4+1。本週同樣被外資賣下來收66元，外資連三賣本週賣2401張今年賣4731張。今年漲幅降至1.54%兔年漲幅3.61%，耐心等候財報與股利政策公布。

    潤弘去年逆勢上漲2.45%收125.5元，兔年首週出量突破前高改寫今年新高收129.5元，可惜後繼無力股價拉回整理三週，週三受到雙雄股價急挫拖累下跌1元收121.5，週四量縮上漲2.5元收124元收復季線五日線與十日線，週五開平量增衝高一度上漲2.5元收124.5續漲0.5元，今年跌0.8%兔年漲0.81%。預估去年EPS 11.25元左右，歷年都是高股利分配率估今年股利發10元，以收盤價計算則股息殖利率高達8.03%非常高，只要高股利發放則股價必然大漲反應突破前高130元。

    潤泰材去年轉虧為盈預估EPS 0.49~0.5元，估今年股利0.4元。預估今年EPS可持續成長挑戰1.5元近9年新高，則以本益比20倍計算年底股價有機會挑戰30元大關。股價將隨營收獲利成長而上漲，今年股價持續橫盤狹幅整理，週五開平量增震盪收跌開24.5最高24.85最低24收24.1跌幅1.63%，再次跌破五日十日與月線，今年漲幅1.47%兔年跌2.43%。去年Q1虧損0.48元今年Q1將大幅改善，股價會隨財報獲利成長而上漲靜待財報公布。

    日友受疫情影響擴產緩慢，不過今年1/8中國解封，今年營收與獲利應該都能成長，股價已經連續拉回整理三年了，去年10/27盤中見131.5元近年新低後反彈上漲，去年12/19盤中見到197元高點後拉回整理，去年底收173元。股價在年線與半年線之間大區間整理。去年EPS 7.72元現金股息7.5元都優於預期，本週股價量增走漲收170.5元，本週上漲6元今年跌幅降至1.45%兔年上漲4.28%，股價將再次向年線挑戰，以收盤價計算股息殖利率4.39%並不差，今年EPS有機會重返8元以上。