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潤泰雙雄Q2單季獲利優於預期

    潤泰雙雄的三大獲利支柱：南山人壽、高鑫零售與潤泰新營建本業。這兩年讓雙雄股價重挫的主因是南山EPS雖然持續創新高大賺但前年與去年的未實現損益卻是大虧，導致雙雄必須提撥高額特別盈餘公積，今年Q1又受台幣大升6.02%讓獲利大減95%以上拖累雙雄獲利表現：潤泰新Q1只賺0.33元而潤泰全也只賺0.52元，不過隨著台幣Q2由升轉貶南山六月獲利回復正常讓Q2由虧轉盈獲利回升賺33.92億比去年同期獲利20.41億成長66%。高鑫Q2獲利原本就有兩位數成長再加上預付卡獲利認列，成長幅度更是驚人也讓麥格理大幅調升高鑫目標價至10.2元，而匯豐也調升目標價由7.7升至7.9元，讓高鑫財報公布後連續兩天逆勢大漲：8/10港股下挫1.13%高鑫大漲5.57%收6.63元、8/11港股狂跌2.04%高鑫持續狂漲6.94%收復7元大關收7.09也站上季線，短線非常強勢加上財報優異以及今年漲幅仍遠遠落後港股故將持續強勢補漲向8元大關挺進。潤泰新前七月都無營建銷售認列而內湖捷運聯開案拖到8/15才正式開賣目前潛銷約三成，恐怕要拖到九月或之後才會入帳，不過今年營業額還是有機會成長。

    潤泰新Q2獲利0.79元比Q1 0.33元大增139%，也比去年Q2賺0.4元成長97.5%，獲利飆高是因高鑫Q2獲利遠超出預期加上日友環保Q2獲利也大增由去年Q2單季賺1.28元激增至2.29元(日友股本11.15億潤泰新持有26.62%股權)，雖然半年報EPS獲利1.12元遠遜於去年半年報的2.1元，但若加計其他綜合損益(未實現損益)34.57億則總合51.32億將高出去年同期的41.92億。潤泰全的狀況類似Q2獲利1.19元比Q1 0.52元大增128%，也比去年Q2賺0.53元成長124%，加計其他綜合損益31.96億則總合55.45億也高出去年同期的39.37億。

    南山其他綜合損益雖然比預估的300~400億少很多但仍有約130億左右，加上Q3美國十年期公債利率又再次往下探低來到2.1967%，累計今年跌幅10.3%而Q2季底累計跌幅5.97%，代表Q3南山債劵價格仍會持續增加，南山七月獲利持續回升至53.68億比去年七月成長11%，對雙雄單月獲利貢獻高達13.4億。